2020
11/02
17:23:35
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跳樓、暴富、退隱、封神……中國股神們的多面人生

給所有在中國股市中掙扎的人們。

文丨華商韜略 王 曉

“股市是上帝根據人性的弱點而設計的一個陷阱,貪婪和恐懼是股市里最常見的兩種情緒,貪婪是過分地看多,恐懼是過分地看空?!雹?/p>

不管是大佬還是普通的散戶,想要在投資的路上走得長遠,都要克服這兩個弱點。

伴隨股市越來越受關注,不少關于“股神”的故事也開始再受歡迎。

段永平、葛衛東、章建平、林園、但斌……這些名字或許有人會感到陌生,但他們的輝煌戰績在投資市場卻無人不知、無人不曉。他們的投資策略被很多人奉為圭臬,人們瘋狂地學習著他們的經驗,幻想著有朝一日可以成為他們中的一員。

段永平,小霸王學習機和步步高背后的締造者,2001年移居美國后開啟投資生涯。在他的投資生涯中,最著名的戰例莫過于買入網易。

2002年4月,段永平投入200萬美元買入152萬股網易股票,當時的成本價僅0.8美元,后來網易憑借游戲業務起死回生,股價飆升至70美元,一年多賺了一億多美元,段永平因此擁有了“段菲特”的名號。

葛衛東,江湖人稱“葛老大”。1992年從四川大學經濟系畢業后,在某國企當了8年外貿員,后來辭職到上海開啟投資生涯。作為期貨界大佬,葛衛東曾在國際期貨市場銅、鈷等各類金屬價格炒作上做得風生水起。

而他在股市的操作,以2014年斥資22億元抄底平安銀行“躺賺”20億元最為著名。2017年,葛衛東以近200億的身家榮登上胡潤財富榜,成為國內期貨投資圈進入富豪榜的第一人。

章建平,穩坐“浙江股市第一盟主”交椅。畢業于天津商學院的章建平,最開始做復印機生意,1996年以5萬元進入資本市場,僅用一年就做到了20萬元。

2007年4月,中國鋁業登錄A股市場,股價從6.6元漲至近20元,據知情人士對媒體透露,“章建平在中國鋁業上賺的錢上億計”,他也因此一戰“封神”。

林園,許多人將他的投資哲學與巴菲特相提并論,盡管他本人對此并不認同。他學醫出身,1989年棄醫進入資本市場,以8000元起步,到2007年已做到20多億身家。

讓林園在市場樹立“民間股神”地位的,是2006年他提前四年布局貴州茅臺大賺。此外,林園最被散戶崇拜的地方在于其“穩定的高收益率”。2017年,林園因精準布局使得產品收益率躋身全國前十。

但斌,大學學的體育專業,畢業后在開封化肥廠供水車間當鉗工,1992年辭職專職鉆研資本市場,之后在證券研究所做了多年的研究員。據但斌對媒體講,他剛“出道”時,一位信任他的老板拿出50萬元讓他幫忙投資,他不負期望,成功讓50萬本金翻了5倍多。

憑借輝煌的投資戰績和對價值投資理論的擁躉,但斌贏得了“中國巴菲特”之稱。這些年他一直在公開場合唱多茅臺,是茅臺的“死忠粉”,曾稱“茅臺一萬年不會崩盤”。

在特定的時代背景下,大佬們的成功看似偶然,實則也是必然。

從他們的履歷可以看到,大部分人都有經濟類學習背景或鉆研金融知識的經歷,很多人還具備從商或管理經驗,有的人甚至在相關行業長期摸爬滾打過,他們進入投資市場大多是深思熟慮、有備而來的結果。

從他們的長期投資策略來看,個別人超出常人的天賦和膽略固然不可否認,但只投自己懂的領域,堅持價值投資、長線投資等,才是他們中大多數人獲得成功的真正原因。

只投自己懂的領域。有媒體說“段永平90%的資產都是通過股票投資得來的”,而他自己也在公開場合多次說,“我投資上賺的錢比我做實業10年賺的還多?!?/p>

在總結自己投資成功的經驗時,段永平曾撰文稱,一個人的能力是有所長和所短的,經營就要發揮自己的長處,千萬不要做自己不懂的事情。

“比如我們能在網易上賺100多倍,是因為我在做小霸王時就有了很多對游戲的理解,這種理解學校是不會教的,書上也沒有,財報里也看不出來?!?/p>

林園也一直強調,對自己不熟悉的行業不會下手。在早年接受《紅周刊》采訪時,他說,“至少會跟蹤三年以上才決定是否要大量地投入,而且在選了管理層經營輕松、一年至少賺幾個億的‘硬朗’公司后,我會拿給一些朋友看,讓他們挑毛病。最為關鍵的是,我自己也會反復去上市公司調研,上上下下都要摸得一清二楚才行?!?/p>

買股票就是買公司?!拔蚁M恳粋€人買股票的時候,都要有一個思維,你買的并不是股票,而是買這個公司營業的一部分?!卑头铺氐倪@一理論,受到很多價值投資者的追捧。

段永平說,“同樣價錢下買的公司是不是上市公司并沒有區別,股市只是給了退出的方便而已?!绷謭@也在談及選股的辦法時說,“其實選股沒什么特別的,就是要選好公司,選未來三年最賺錢的公司,做中國最好上市公司的股東?!?/p>

做好長線投資的準備。眾所周知,但斌近年來最為人所知的身份就是“茅臺的死忠粉”。據了解,2004年,但斌創立東方港灣時,旗下的產品就開始投資茅臺,后來在其股價出現大幅波動時也仍然堅持不賣出,雖然中間有過短暫的抽離,但總體的策略還是長期持有。

而對于投資的訣竅,但斌在《決戰港股·2017海外投資系列峰會》上稱,“投資沒有任何訣竅,就是買入最好的公司,然后長期持有?!彼踔猎诮邮苊襟w采訪時做過一個極端的假設,即如果當年東方港灣只持有茅臺一只股票,收益率反而會遠遠超過現在。

葛衛東長期投資的策略也備受關注。騰訊網的一篇文章分析稱,“他的投資基本以中、長線投資為主,不在意短期得失,買入股票后往往要持有幾年時間??春玫墓善辈粷q也不著急,而是耐心持有,直至股價起飛?!?/p>

注重風控。關于風控,巴菲特強調過兩點,一是“能力圈”,即知道自己的能力圈在哪里,并在這個能力圈內行事;二是不要借錢投資。

著名財經評論員葉檀在總結葛衛東的投資策略時就說,注重風控,葛衛東是有參照標桿的。而他創立的混沌投資的投資理念就是,“穩健是投資的第一原則,風控先于投資”。

而在回應用杠桿買茅臺爆倉傳言時,林園在其微博上說,不借錢買股這是鐵律,即使買債規模也控制在總資產百分之五以內。

常言道,常在河邊走,哪能不濕鞋??吹靡姷氖秋L光,看不見的才是現實。

和普通散戶一樣,大佬們也經歷過不為人知的“生死掙扎”。虧損、爆倉損失上億元都不是事兒,有人一度輕生,有人鋃鐺入獄,還有人退出資本市場、銷聲匿跡。

段永平曾回憶說,自己做的最愚蠢的一件事就是跑去做空百度,最后被架空不得不“投降”,所有賬號虧了1.5億到2億美元,“其中有個賬號很久都翻不了身,而且這次錯誤把現金儲備全部消耗掉了,機會成本巨大?!?/p>

葛衛東在2000年做期貨的時候,經歷數次爆倉,有傳言甚至說其一度輕生。而他的好友知名操盤手逍遙劉強,曾創下在一年中資金賬戶增長20倍的輝煌紀錄,卻最終在2015年因為做多失敗,跳樓自殺。

章建平也遭遇過幾次較大的滑鐵盧。2007年他曾耗巨資買入中信證券,不得不在其股價腰斬后黯然離場。后來在聯通、萬科上又馬失前蹄,之后甚至隱退數年,直到2015年牛市才再次現身。此外,由于涉嫌短線操縱行為,章建平還幾次登上監管警示函的名單。

但斌的經歷或許讓普通散戶更感同身受。據他自己對媒體講,1993年,他聽一位著名股評家介紹一只股票有重大利好,便將自己80%資金全壓在了上面,然而買入即暴跌,賠了200多萬元。

慘痛的教訓,只有真正經歷過的人才會感悟深刻,不過聰明的人總是能從失敗中總結經驗再出發。從散戶發跡到投資大佬,如今的他們對人生和投資事業都有了新的思考。

段永平繼續在美國經營著他的愛情、生活,“無聊”時專注一下投資事業。他的雪球賬號“大道無形我有型”從2011年活躍到現在,有28萬多粉絲,近期主要的內容是回答粉絲提問,交流分享投資經驗。

在段永平的雪球號簽名處有一段話,其中一句是:人們關注我們往往是因為我們做了的那些事情,其實我們之所以成為我們,很大程度上還因為我們不做的那些事情。

但斌擁有自己的投資公司——東方港灣。經歷過失敗,但斌投資更關注企業本身。2007年他出版了個人專著《時間的玫瑰——但斌投資札記》,闡述他的投資哲學。

如今,他更為人熟知的身份,除了茅臺“死忠粉”外,還有“私募界網紅”,目前其微博粉絲量已超過1300萬。在2020年一季度“全網熱搜基金經理榜”,東方港灣但斌居首。

林園在2006年成立林園投資,有數據顯示其目前公司管理規模接近100億元。他把自己30年的股市投資理論和選股秘籍寫成了一本書《林園炒股秘籍》,據說累計銷量超過50萬冊。

而他穩定的高收益率神話還在繼續,根據私募排排網發布的一份年化收益榜單,在10年以上的私募基金經理中,林園以年化收益率23.71%位列第一。

而葛衛東和章建平,在投資市場也依然“寶刀未老”、戰績斐然。除了投資外,關于他們的最新動態,一個在去年3月轉讓了混沌道然的控股權,放棄了私募牌照;另一個被傳造訪杭州靈山寺,成立了一個叫做“倚天屠龍資本實操訓練營”并擔任導師。

還有一些人,比如曾經的私募界傳奇人物徐翔、崔軍,早已鋃鐺入獄;而綽號“三秦股王”、創立金輝投資的阮杰,2017年公司就已人去樓空,而他本人此后也再無公開消息。

股市是個神奇的地方,盡管一些人已不在江湖,但江湖仍流傳著他們的傳說。

這些傳奇故事,無論什么時候講起來,都足以挑動人們的神經,讓人們浮想聯翩、蠢蠢欲動。

中國證券登記結算有限責任公司最新公布的數據顯示,截至2020年1月末,中國境內股票市場投資者數量突破1.6億。其中,A股市場15955.62萬人;B股市場237.76萬人。

1.6億人,意味著全國十分之一的人都在投資股市,然而不得不面對的是,在股市賺錢的永遠都是少數人。

多數人則在這樣一種狀態下輾轉反復:

股價下跌時唉聲嘆氣,反彈后又舍不得出,總想著還會更高;股價上漲時莫名自信,明明已經漲到了心理價位,卻擔心賣得太早,糾結之中股價又跌下去了。

如此反復,日復一日。最后的結果常常是,在遺憾悔恨中捶胸頓足、蹉跎歲月,或者干脆在崩潰無奈之下“割肉”離場。

“人生就像滾雪球,重要的是發現很濕的雪和很長的坡?!边@是巴菲特在總結成功經驗時說過的一句話。很多人都看到了“很濕的雪”,卻忽略了“很長的坡”。

這一點,在A股市場的散戶中體現得或更為明顯:賺快錢的心理長期占據主導,又心急又想吃熱豆腐的大有人在。

對于散戶投資的心態,段永平曾說,“我不知道什么人適合做投資。但我知道統計上大概80%-90%進入股市的人都是賠錢的。如果算上利息的話,賠錢的比例還要高些。許多人很想做投資的原因可能是認為投資的錢比較好賺,或來得比較快?!?/p>

葛衛東也說,“我做市場這么多年,對投資心理一直很感興趣,散戶為什么賠錢,主要還是不能克服貪婪和恐懼人性這兩大弱點。其實投資的關鍵是要事先明確目標,要按照之前的策略來做,往往人在達到這個目標之后還不滿意,這樣就容易受傷”。

究竟什么人適合投資股市呢?其實什么人都可以做投資。

只要你明白自己買的是什么,價值在哪里。只是抱著一夜暴富的心理,以為看一兩本書、懂一些投資知識就可以玩轉市場,這樣的人從一開始就被人性的弱點所主導,最后的結局就只能淪為“悲傷的韭菜”。

股市是個“照妖鏡”,你我皆凡人,人性弱點往往貪多無厭,記得“先生存,再賺錢”。

在缺乏閱歷、沒有目標的時候,不如把錢放在手里,總好過盲目投資被收割;在積累了經驗和資金的情況下,也不要盲目樂觀,畢竟活得久、笑得久的人,才是真正的人生贏家。

(投資有風險,入市需謹慎。文中觀點和股票不構成投資建議)

⊙注釋:①來源于網絡

【參考資料】

1、《中國巴菲特段永平:不是一般的集中而是絕對的集中》雪球

2、《“超級牛散”章建平沉浮錄 || 深度》無冕財經

3、《當過鉗工,25歲進股市,曾用23元買入茅臺,今被譽“中國巴菲特”》離子財經

4、《林園:樹立中國股市賺錢的標準》紅周刊

5、葛衛東:我的投資原則 來源:第一財經日報

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